今天一早，央行公布了一個重大利好消息，與貸款相關的LPR下調10個基點。

(資料圖片)

這一次是對稱下調，也就是說1年期的和5年期的同樣下調10個基點。

隨著這一段時間存款利率下調和貸款利率下調，大家對未來的效果都充滿了期待，降息之后，存款會減少嗎？買房的人會增加嗎？能不能有效地刺激消費呢？

這似乎成為了靈魂三問。

01，降息

其實今天LPR的下調在此前已經有跡可循，并不算意外。

最近，央行開展的逆回購降息操作和MLF的降息政策引起了廣泛關注。

逆回購是央行為了維護市場流動性而進行的一種短期借貸行為。而MLF降息則是央行為了刺激經濟發展而采取的貨幣政策措施，即降低貸款利率。這兩個政策雖然不同，但都與貨幣政策密切相關。

由于進入6月份以來，逆回購的利率已經下降了，隨后MLF的利率也下降了，所以有經驗的投資者已經基本能判斷LPR會隨之下降。

央行的這些消息對于投資市場來說應該是利好消息，但是對于整個經濟來說算不算利好呢？

02，存款減少嗎？

作為金融市場的參與者，很多人都會關心這些政策對自己的財產和存款產生什么影響。

一般來說，逆回購、MLF、LPR降息都會影響銀行的資金成本和貸款利率，資金成本越低，借款成本就越低，從而促進借款需求，進而推動經濟發展。

這對于經濟來說，能夠產生良好的促進作用。但是對于喜歡存錢的老百姓來說，卻不見的是利好消息。

因為銀行的貸款利率降低了，必然需要同時降低存款利率，來保證有一定的利差。從此前各家銀行紛紛降低存款利率，我們已經能看出這一點。

不過去年到今年，銀行的存款利率已經多次降低，但是存款沒有減少，反而不斷增加，今年5月，住戶部門的存款再度增加5,364億元。

因此這一次的降息估計不會導致存款的明顯流出。

03，購房者會增多嗎？

對于買房者來說，如果LPR利率下降會產生一定的影響。銀行會降低貸款利率，從而減輕購房者的還款壓力，這對那些準備購房的人來說是一個好消息。

但是，房地產市場的發展不僅僅受到利率等政策的影響，還受到房價、經濟形勢、政策環境等多種因素的影響。

如果房價過高，即使降低了利率，購房者也可能因為房價高昂而望而卻步。

而如果經濟形勢不好，人們的購房意愿也不會增加。

在這一次降息之后，我們測算了一下，100萬的貸款分30年償還，也不過減少了2.1萬元的利息而已。

很難想象有人為了30年省2.1萬元而去買房子。

對于購房者來說，是不是買房子關鍵不是這一點點利息，而是房價的總體高低。

04，會刺激消費嗎？

正常情況下，央行降息對消費會有一定的刺激作用。

通過降息，增加市場上的資金供應，從而降低貸款利率，促進投資和消費。這對于促進經濟增長、緩解企業融資壓力、提高市場流動性等方面都起到了一定的積極作用。

但是政策的效果還受到其他因素的影響，例如市場對政策的信心、經濟結構等等。

過去3年的疫情，雖然現在好轉了，但是人們對市場的信心還有待恢復。

利息越降越低，但是老百姓的錢卻越來越不敢用，反而越來越多的存進銀行預防未來的收入減少。這很有可能導致經濟陷入負循環。

關鍵還是提振大家的信心。

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