本文主要是結合近期于華南地區(qū)的調(diào)研，匯總了部分貿(mào)易商和工廠的實際運行情況和對后市的看法，主要內(nèi)容如下：

1、企業(yè)A：華南某PVC貿(mào)易商

(資料圖片)

企業(yè)簡介：企業(yè)主要是從事PVC等產(chǎn)品的貿(mào)易，代理資源主要包括鄂爾多斯、萬華等。目前每月大概有2-3萬噸的貿(mào)易量。

對中下游了解到的情況：

大家反饋的情況不是很好，期貨跌下來基差也沒有走強，下游訂單普遍較差，很多廠開工也基本上都低于5成。很多同行或者機構對于煤化工系的產(chǎn)品都相對偏空，覺得市場煤定價會跌到跟保供煤一個價格，部分甚至覺得煤價會跌到疫情前的水平。

對PVC市場的看法：

目前看不到向上的驅動，內(nèi)需、外需都不盡如人意，也沒有好轉的跡象，供應端后續(xù)還有幾套大裝置投產(chǎn)，覺得價格會進一步下跌到去年的低點附近。行業(yè)出反彈甚至反轉的機會需要看到上游裝置因虧損原因出現(xiàn)大面積減產(chǎn)。

2、企業(yè)B：華南某上市企業(yè)

企業(yè)簡介：公司以生產(chǎn)改性塑料為主，在廣東、安徽均有生產(chǎn)基地，主要對接下游集中在汽車領域和家電領域。

企業(yè)運行情況：

目前企業(yè)開工大概6成，原料庫存和成品庫存差不多都是半個月，由于前面接貨比較多，近期還是會以消化原料庫存為主。對接的下游主要是汽車和家電領域，訂單環(huán)比、同比都有轉差，目前大概是7天。由于原料價格降得比較快，而成品價格都是長協(xié)的形式定價，所以產(chǎn)品毛利有變好。公司股價近一個月以來一直在反彈，明年在西南區(qū)域有新工廠投產(chǎn)。

對于行業(yè)的了解情況：

同行也都是大差不差，都在以壓縮原料和成品庫存為主，下游汽車、家電領域5月份也都沒有以前景氣，小家電的出口了解下來也不算好，6月份也沒有很樂觀。

對市場看法：

現(xiàn)在整個行業(yè)從上到下都在卷，終端需求起不來，短期不太會多做庫存，市場的底可能還沒到。

3、企業(yè)C：華南某上市企業(yè)

企業(yè)簡介：公司以生產(chǎn)管道為主，在華南、華東均有生產(chǎn)基地，主要對接市政、建筑、家裝等領域，原材料涉及PVC、PP、PE等。

企業(yè)運行情況：

目前企業(yè)開工不足4成，原料庫存和成品庫存差不多都是1-2個月，成品庫存相比原料庫存會高一點，前面接貨比較多，近期還是以消化原料庫存為主，計劃壓減到20天以下。對接的下游領域主要是市政和地產(chǎn)，訂單今年3月份還不錯，現(xiàn)在相比3月份少了30%還不止，同比去年也要差。

對于行業(yè)的了解情況：

需求沒有預想的那么好，同時外貿(mào)方面也不太樂觀。同行中，華東的情況比華南要好。市政工程方面，部分地方可能沒有前幾年寬裕，所以訂單不理想，但一般每年7月后都是招投標的旺季，所以后面可能會更好；地產(chǎn)方面，廣東有些城市政策上繼續(xù)松綁，但是市場沒有太明顯的反應，地產(chǎn)最好的時代已經(jīng)過去。

對市場看法：

聚烯烴、PVC等可能到6月份會進一步探底，但大跌后肯定會有反彈，7月或8月可能會來個反彈修復，但空間不會太高，由于大投產(chǎn)和需求不及預期的原因，下半年價格可能整體還是會以偏弱狀態(tài)運行。

4、企業(yè)D：華南某改性塑料企業(yè)

企業(yè)簡介：公司主要從事高分子復合材料、改性工程塑料的相關產(chǎn)品研發(fā)和銷售。原料使用情況包括PP、ABS、PC等，主要對接下游包括汽車、家電、機械設備等領域。

企業(yè)運行情況：

目前企業(yè)開工6成左右，原料庫存和成品庫存差不多都是半個月到一個月，雖然現(xiàn)在原料價格便宜，但近期沒有計劃多備庫存，擔心原料價格會繼續(xù)往下走。訂單環(huán)比、同比都有下滑。

對于行業(yè)的了解情況：

現(xiàn)在內(nèi)銷銷不動，外銷幾乎沒有，整體感覺不太友好，行業(yè)也都比較卷，為了沖業(yè)績，很多貿(mào)易商給他們的賬期比較長，多的能達到1個月。同行都在想更多的去搶新能源車企的單子，客戶往多元化方向發(fā)展。

對市場看法：

現(xiàn)在工廠的需求確實出現(xiàn)了下滑，5、6月份從已有的情況來看不是太看好，近期不要輕易抄底。

5、企業(yè)E：華南某托盤企業(yè)

企業(yè)簡介：公司是國有獨資子公司，主要以生產(chǎn)塑料托盤、周轉箱、周轉籮為主，客戶涵蓋物流運輸、國際貿(mào)易、飲品消費等多個領域。

企業(yè)運行情況：

目前企業(yè)開工5成左右，原料庫存差不多是10-15天，成品庫存會更多點。訂單不太理想，環(huán)比3、4月下滑很多，也不如去年下半年，門口堆了很多庫存。

對于行業(yè)的了解情況：

現(xiàn)在行業(yè)訂單整體不太樂觀，同行也差不多，利潤肯定沒有過去好。

對市場看法：

對于市場看不清，但行業(yè)大概率回不到以前的狀態(tài)，利潤會持續(xù)受到壓縮，原料價格未來的高度也不會太好。

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