《電鰻財經(jīng)》 孫耀琦/文

2023年上半年營業(yè)收入、凈利潤雙雙大幅增長的羅博特科(300757.SZ)，于近日發(fā)布《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金預(yù)案》(簡稱預(yù)案)，公司擬通過收購斐控泰克81.18%股權(quán)、FSG和FAG 6.97%股權(quán)，從而直接和間接控制德國經(jīng)營實(shí)體FSG和FAG各100%股權(quán)。

(相關(guān)資料圖)

羅博特科稱，本次交易有助于提升公司在光電子領(lǐng)域的整線解決方案及在該領(lǐng)域提供智能制造解決方案的技術(shù)能力。

《電鰻財經(jīng)》注意到，雖然ficonTEC(FSG和FAG)主要客戶涉及Intel、華為等知名企業(yè)，但其仍處于虧損狀態(tài)。

標(biāo)的公司持續(xù)虧損

根據(jù)《預(yù)案》，羅博特科擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買境內(nèi)交易對方建廣廣智、蘇園產(chǎn)投、蘇州永鑫、超越摩爾、尚融寶盈、常州樸鏵、能達(dá)新興合計持有的斐控泰克81.18%股權(quán)，擬以發(fā)行股份方式購買境外交易對方ELAS持有的FSG和FAG各6.97%股權(quán)。

目前，羅博特科通過斐控晶微持有境內(nèi)標(biāo)的公司18.82%股權(quán)，境內(nèi)標(biāo)的公司通過境外SPV持有FSG和FAG各93.03%股權(quán)。

值得注意的是，斐控泰克系專門為收購目標(biāo)公司而設(shè)立的特殊目的公司。本次交易前，斐控泰克通過境外SPV持有最終目標(biāo)公司FSG和FAG各93.03%股權(quán)。羅博特科稱，此次交易的目的，是通過收購斐控泰克81.18%股權(quán)、目標(biāo)公司6.97%股權(quán)從而直接和間接控制德國經(jīng)營實(shí)體FSG和FAG各100%股權(quán)。境內(nèi)標(biāo)的公司斐控泰克除通過境外SPV持有最終目標(biāo)公司股權(quán)外，無其他經(jīng)營業(yè)務(wù)。

同時，羅博特科擬向不超過35名特定對象非公開發(fā)行股票募集配套資金，募集配套資金總額不超過4.5億元。募集資金扣除相關(guān)費(fèi)用后，擬用于支付本次交易的現(xiàn)金對價、補(bǔ)充公司流動資金及償還銀行貸款等。

截至上述預(yù)案簽署日，標(biāo)的公司的審計、評估工作尚未完成，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)估值及作價尚未確定。

資料顯示，ficonTEC(FSG和FAG)總部位于德國阿希姆，主要從事半導(dǎo)體自動化微組裝及精密測試設(shè)備的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為光芯片、光電子器件及光模塊的自動化微組裝、耦合以及測試市場客戶提供高精度自動化設(shè)備和相關(guān)技術(shù)服務(wù)。

ficonTEC主要產(chǎn)品包括光電子器件全自動組裝設(shè)備、納米級高精度晶圓貼裝設(shè)備、晶圓自動激光焊接設(shè)備、晶圓視覺檢測設(shè)備、芯片堆疊設(shè)備等，公司在全球范圍內(nèi)累計交付設(shè)備超過1000臺，服務(wù)于電信和數(shù)通、高性能計算、自動駕駛、生物傳感器及量子器件等多種應(yīng)用領(lǐng)域，公司客戶涵蓋Intel、Cisco、華為等知名企業(yè)。

《電鰻財經(jīng)》注意到，2020年至2023年前4月，斐控泰克營業(yè)收入分別為2.79億元、2.87億元、7592萬元，歸母凈利潤分別虧損4715萬元、2023萬元、802萬元。

同期，ficonTEC未經(jīng)審計的模擬合并報表數(shù)據(jù)中，其營業(yè)收入分別為2.79億元、2.87億元、7592萬元，歸母凈利潤分別虧損2112萬元、63萬元、199萬元。

收入、利潤雙增

羅博特科是光伏電池片自動化設(shè)備龍頭企業(yè)之一，產(chǎn)品應(yīng)用于國內(nèi)外知名太陽能電池制造企業(yè)。同時，公司依托其在光伏電池片自動化設(shè)備制造積累的經(jīng)驗及電池片銅電鍍技術(shù)的儲備，已經(jīng)切入異質(zhì)結(jié)及BC電池等最先進(jìn)工藝太陽能電池的銅互連工藝設(shè)備領(lǐng)域，為新一代電池工藝的產(chǎn)業(yè)化及規(guī)模制造成本帶來支撐。

羅博特科稱，本次交易有助于提升公司在光電子領(lǐng)域的整線解決方案及在該領(lǐng)域提供智能制造解決方案的技術(shù)能力，拓展上市公司市場領(lǐng)域，符合公司向半導(dǎo)體領(lǐng)域拓展的發(fā)展戰(zhàn)略。

根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃，羅博特科將以智能制造系統(tǒng)為平臺進(jìn)一步深化業(yè)務(wù)體系，實(shí)施“雙輪驅(qū)動”戰(zhàn)略，深入布局清潔能源和泛半導(dǎo)體，將羅博特科打造成為清潔能源和泛半導(dǎo)體領(lǐng)域智能裝備整體解決方案服務(wù)商。

2021年至2022年，羅博特科營業(yè)收入分別為10.86億元、9.03億元，歸母凈利潤分別為-4689萬元、2615萬元。

2023年上半年，羅博特科營業(yè)收入同比增長81.26%至6.28億元，歸母凈利潤同比增長158.61%至1538萬元。公司在半年報中稱，目前公司在手訂單充足，截至半年報披露日，尚未確認(rèn)收入的在手訂單金額約14.02億元，同比有較大幅度的增長。

隨著下游TOPCon高效電池技術(shù)路徑的快速滲透，對光伏電池自動化設(shè)備的需求迎來了爆發(fā)式增長。羅博特科在上半年采取各種措施提質(zhì)增效。一方面，公司剝離部分低毛利率的業(yè)務(wù)，策略性地放棄了部分利潤率低、付款條件不佳的訂單，同時持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，傾斜爭取較高毛利率水平的產(chǎn)品訂單。

另一方面，在成本控制方面，羅博特科引入產(chǎn)品線管理模式，按照產(chǎn)品類別由產(chǎn)品經(jīng)理從設(shè)計到采購、生產(chǎn)再到售后全流程動態(tài)跟蹤管控，責(zé)任壓實(shí)到人。

通過上述舉措，在光伏自動化智能化業(yè)務(wù)受到下游利潤擠壓，行業(yè)市場競爭加劇的背景下，羅博特科實(shí)現(xiàn)自動化設(shè)備產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)的毛利率同比4.86個百分點(diǎn)的提升。同時，訂單質(zhì)量的持續(xù)提高，讓公司2023年上半年存貨跌價損失同比大幅減少。

羅博特科管理層7月份透露，為解決銀漿用量限制光伏行業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)，公司將持續(xù)推動銅電鍍設(shè)備在光伏領(lǐng)域的研發(fā)和應(yīng)用，致力于“去銀化”的終極路線，用銅完全替代銀從而幫助光伏電池行業(yè)實(shí)現(xiàn)降本。

羅博特科管理層進(jìn)一步透露，從公司目前掌握的公開數(shù)據(jù)來看，公司獨(dú)創(chuàng)的銅柵線異質(zhì)結(jié)電池VDI電鍍技術(shù)方案及HDI電鍍技術(shù)方案和其他銅電鍍方案相比，具有占地面積大幅降低，銅電鍍設(shè)備對電力、市水或者純水的需求以及排水排氣這些指標(biāo)方面相比其他方案均有較大的優(yōu)勢。

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