界面新聞記者 | 彭新

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芯片市場持續低迷，去庫存不及預期，中芯國際未來挑戰仍然艱巨。8月10日晚間，中芯國際發布2023年二季度財報，顯示中芯國際上季度出貨量有所回暖，但價格端未見明顯回升，呈現量增價低特點。

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中芯國際聯合首席執行官趙海軍在8月11日上午的財報電話會上坦言，雖然中國和全世界的經濟社會都已全面常態化運行，但對電子產品的需求低于預期，集成電路產品的庫存依然高起，市場信心不足，芯片公司壓縮開銷。從整個市場來看，手機和消費電子領域仍處于創新瓶頸期，沒有新的亮點，需求不增反降，換機周期變長，個人電腦、工業、新能源汽車等細分行業供需逐漸趨于平衡。

對此趙海軍認為，芯片行業下行已經觸底，但依然面臨包括去庫存速度低于預期，需求增長缺乏動能，以及地緣政治影響在內的諸多挑戰。“目前中國仍然是全球最大的集成電路和分立器件的消費市場，占到了全球市場的35%-40%。雖然因為產業鏈的格局變化，資源重新整合分配，可以預見未來的競爭會更激烈。”

趙海軍介紹，晶圓收入以應用分類來看，智能手機、物聯網、消費電子和其他類別的收入占比分別為27%、12%、27%和35%。雖然大環境需求未見明顯的反彈，但從公司訂單情況可見，部分應用于國內手機終端、消費電子的芯片庫存開始下降，客戶逐步恢復下單的需求，例如圖像傳感、圖像信號處理、高壓驅動、微控制、工業控制和特殊存儲芯片等。

在此驅動力的影響下，公司二季度產能利用率環比提升了10個百分點至78%，智能手機收入環比增長兩成。由于無線電局域網絡、路由器等領域訂單的下降，公司物聯網IoT的收入環比下降兩成多，但中低端的TWS（真無線耳機）和Wi-Fi設備仍然穩定。

中芯國際中國區收入占比由上季度的75.5%升至79.6%；美國區、歐洲區收入占比分別由上一季度的19.6%和4.9%，降至17.6%、2.8%。趙海軍稱，中國區銷售占比提升主要有兩個原因：一是中國區客戶通常作為產業鏈的第二、第三供貨商，在去年產業下行初期就遭到砍單，訂單調整比歐美要早兩個季度，而歐美客戶受限于長期供貨合同的限制，無法較早調整訂單，只好在2023年逐步削減訂單，相對而言，中國客戶在2023年的份額有所增長；此外，趙海軍稱，隨著中國供應商在智能手機、消費電子、電動汽車供應鏈取得更大份額，其中又有大量中芯國際客戶，當期間其他海外供應商百分比下降時，中芯國際來自中國的客戶的收入順勢增長。

趙海軍提及，中芯國際還受益于手機市場過去不曾受到關注的翻新機（refurbished phone）市場。他解釋，通常在市場上回收而來的二手機，會將屏幕、電路等部件換新，然后這些手機流向低端市場。“今年市場上將約有1.4億部翻新機出貨，我們看到這個市場都被中國客戶接到了，所以你會發現突然會有相關的急單，這也不是一個小數字。”趙海軍稱。

趙海軍預計，三季度依然延續二季度的量增價跌的情況，預計銷售收入環比增長3%-5%，毛利率在18%-20%之間。他稱，隨著中國主要的設計公司的產品庫存逐步下降，尤其是部分新產品在逐步建立庫存，開始為下半年和明年的終端產品出貨做準備，三季度公司出貨量預計將繼續上升，而同時折舊也將持續增加，通過在萎縮的市場里面做大份額的努力，預計中芯國際下半年的銷售收入好于上半年。

趙海軍稱，大批量出貨的標準化產品，其價格相對小批量特殊產品要低。隨著公司12英寸產能在下半年繼續提升，這些標準化產品占比也將提升。此外，8英寸方面，亦面臨手機芯片庫存較高、國際IDM廠商的模擬芯片降價、面板驅動芯片需求低迷等因素的影響。因此，中芯國際預計平均單價將環比繼續下降。

展望明年，在電子產品需求恢復較弱的情況下，中芯國際后續擴產和資本開支如何調整？趙海軍回應稱，總體市場復蘇比想象中慢，還需要根據宏觀經濟繼續做調整，預計2024年市場會相對平穩，“尤其是智能手機、消費電子領域的需求，需要宏觀經濟面的恢復，這個時間就會比較長。”他還提及，中芯國際目前在購買設備時需要走批準流程，整體交付時間會比其他人長一些，因此公司必然是買的時候要有一點余量，以防有設備沒有按期交付，耽誤需求。

產能建設方面，二季度中芯國際資本開支為17.32億美元，一季度為12.59億美元，上半年總計約30億美元。截至二季度末，中芯國際月產能由上季度末的73.2萬片提升至75.4萬片。談及后續產能擴張計劃，趙海軍稱，公司長期擴產計劃不變，今年年底8英寸晶圓產能部署基本完成，未來產能增長都會是12英寸晶圓。