截至5月24日，浙商智選領(lǐng)航三年持有A類份額、C類份額成立以來凈值跌幅超20%

2020年以來，三年持有期權(quán)益基金成立數(shù)量穩(wěn)步增長。目前這些產(chǎn)品陸續(xù)迎來第一個(gè)三年運(yùn)作期屆滿，業(yè)績表現(xiàn)和持有體驗(yàn)也引起了投資者的關(guān)注和討論。

《》研究員注意到，目前仍在封閉期的三年持有期主動權(quán)益基金不乏業(yè)績虧損的產(chǎn)品。譬如浙商智選領(lǐng)航三年持有。

【資料圖】

數(shù)據(jù)顯示，浙商智選領(lǐng)航三年持有成立于2021年1月13日，截至今年5月24日，該基金A類份額、C類份額成立以來凈值跌幅均超20%，總回報(bào)為-22.54%/-22.91%。值得一提的是，該基金是浙商基金存量產(chǎn)品中唯一一只三年持有期主動權(quán)益基金。

除此之外，2019年至2022年，浙商基金分別成立了8只、8只、12只和2只新產(chǎn)品，首募規(guī)模分別為28.27億元、79.16億元、72.41億元、7.93億元。但是，今年以來該公司尚未發(fā)行一只新基金。

不過，浙商基金年內(nèi)已上報(bào)了浙商惠誠39個(gè)月封閉式債基，另有浙商中證1000指數(shù)增強(qiáng)、浙商智選成長兩年持有兩只基金已獲批。

為何浙商智選領(lǐng)航三年持有成立以來業(yè)績表現(xiàn)欠佳？浙商基金在年內(nèi)是否有新品募集計(jì)劃？就上述問題，《》向浙商基金發(fā)送了溝通函，不過截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

封閉運(yùn)作超兩年業(yè)績虧逾20%

為了減少投資者追漲殺跌、短線交易等行為，近年來，公募基金公司成立了不同持有期基金，尤其是2020年以來三年持有期基金頻繁上市。不過正處在封閉期的三年持有期主動權(quán)益基金所交成績單并非皆優(yōu)秀，浙商智選領(lǐng)航三年持有就是其中一例。

作為一只三年持有期主動權(quán)益基金，浙商智選領(lǐng)航三年持有成立于2021年1月13日，至今已封閉運(yùn)作2年4個(gè)月左右，但是該基金成立以來業(yè)績并不理想。數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，該基金A類份額、C類份額成立以來總回報(bào)為-22.54%/-22.91%。

若從中短期業(yè)績來看，浙商智選領(lǐng)航三年持有A類份額、C類份額今年以來、近一年、近兩年的凈值增長率分別為-5.48%/-5.56%、-5.36%/-5.56%、-22.54%/-22.86%，皆跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)增長率。

對于浙商智選領(lǐng)航三年持有的業(yè)績表現(xiàn)，在基金貼吧中也出現(xiàn)了不少投資者的吐槽，如“氣死我了，虧了還不能取。希望明年到期可以回本”“放我出去”“什么時(shí)候才能夠回本呀”等。

據(jù)了解，浙商智選領(lǐng)航三年持有的基金經(jīng)理是向偉、劉新正，任職日期分別為2021年1月13日和2022年12月16日，二者的公募基金經(jīng)理從業(yè)年限分別為3.65年、1.93年。截至5月24日，這兩位基金經(jīng)理的任職回報(bào)分別為-22.54%、-7.39%。

《》研究員注意到，2021年以來，A股市場頻繁震蕩，各大主流指數(shù)也有不同程度的下挫，上證指數(shù)、深證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指分別累計(jì)下跌7.73%、24.53%、24.31%。

在此市場環(huán)境下，浙商智選領(lǐng)航三年持有權(quán)益持倉一直維持較高的比例。2021年一季度至2023年一季度，該基金股票市值占基金資產(chǎn)凈值比例均超過90%。但是，相同時(shí)間該基金前十大重倉股持倉比例并不高，在25%至32%之間，皆低于同類基金持股集中度平均值。

從股票持倉來看，今年一季度和去年四季度，浙商智選領(lǐng)航三年持有的前十大重倉股中有兆易創(chuàng)新（603986）（603986.SH）、珀萊雅（603605）（603605.SH）、春秋航空（601021）（601021.SH）、顧家家居（603816）（603816.SH）、東方財(cái)富（300059）（300059.SZ）5只個(gè)股相同。截至5月24日，上述5只標(biāo)的今年以來的漲跌幅分別為5.77%、1.94%、-14.57%、-15.29%、-4.85%。

百億基金經(jīng)理在管產(chǎn)品業(yè)績分化

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),當(dāng)前該公司的現(xiàn)任基金經(jīng)理有15位，負(fù)責(zé)權(quán)益部分的包括向偉、賈騰、白玉、王斌、劉新正、柴明、胡弈和平舒宇8人。

從8人的情況來看，他們都存在著公募管理經(jīng)驗(yàn)不足的問題。其中，賈騰算是管理經(jīng)驗(yàn)較為豐富的基金經(jīng)理，不過截至5月24日，他的公募基金經(jīng)理從業(yè)年限也只有4.26年，是浙商基金公募基金經(jīng)理從業(yè)年限最長的人。而平舒宇的公募基金經(jīng)理從業(yè)年限僅有0.43年。

值得一提的是，賈騰是浙商基金現(xiàn)任智能權(quán)益投資部部門副總經(jīng)理，在管基金有8只，其中單獨(dú)管理基金有6只、參與管理基金有2只，在管基金規(guī)模合計(jì)為153.87億元。

經(jīng)觀察發(fā)現(xiàn)，賈騰所管產(chǎn)品中主動權(quán)益類基金有6只（只統(tǒng)計(jì)主代碼基金），且各階段業(yè)績表現(xiàn)參差不齊。截至5月24日，上述6只產(chǎn)品皆可統(tǒng)計(jì)今年以來、近一年、近兩年收益率，凈值下跌的基金分別有6只、3只和5只，可出具近三年凈值增長率的基金有3只，錄得負(fù)收益的產(chǎn)品有1只。

若拉長時(shí)間維度來看，截至5月24日，賈騰管理的浙商智選家居A、浙商智選食品飲料A成立以來的凈值增長率表現(xiàn)均欠佳，分別為-31.89%、-14.75%。

此外，浙商基金也有著迷你基金的煩惱。截至今年一季度末，該公司旗下有4只基金規(guī)模不足5000萬元（剔除發(fā)起式基金），包括浙商惠裕純債A/C、浙商中短債A/C、浙商中債1-5年金融債A/C、浙商惠睿純債。

5月16日，浙商基金發(fā)布以通訊方式召開浙商中債1-5年金融債基金份額持有人大會的第二次提示性公告，審議包括關(guān)于終止該基金《基金合同》有關(guān)事項(xiàng)的議案。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年以來，浙商基金已先后清盤浙商惠享純債、浙商惠民、浙商智多益穩(wěn)健一年持有期3只產(chǎn)品，皆是債券型基金，清盤原因均是持有人大會表決。